阿里巴巴集团金融业务研究3篇

　　阿里巴巴集团金融业务研究1篇

　　摘要：里金融经过10多年探索和尝试所试图引导和建立的让金融回归金融本质的理念在一定程度上得到实践并取得成功。对中国传统金融界在电子商务平台建设、小微企业放贷观念和模式转变、信用卡业务创新求变、全国征信体系建设及自下而上全方位金融改革意义深远。

　　 关键词：阿里巴巴；阿里金融；商业银行

　　 阿里金融从2002年初生萌芽“诚信通”的推出至今已十一年有余，期间马云主导的阿里系对阿里金融的发展倾注极大心血，采取诸多大胆且富有创新性的措施以促其成长成熟。至今，阿里金融已成为阿里系发展的中流砥柱。中国在经济金融领域通过一系列的自上而下的改革已取得了骄人成绩，金融体系也日臻完善；但这其中仍存在诸如社会征信体系建设滞缓、小微企业贷款难及个人信贷扩张无力等诸多问题。阿里金融所试图引导和开拓金融思维和金融模式对我国传统金融具有一定的思考和借鉴意义。

　　 一、阿里金融的发展态势

　　 2002年，阿里巴巴推出了为从事贸易的中小企业解决网络贸易信用问题的诚信通会员服务。2004年3月，在良好运作了两年的诚信通业务基础上阿里集团顺势衍生出“诚信通指数”来衡量会员的信用状况，这是整个阿里金融运作的重要基础，称得上是阿里金融的最初萌芽①。

　　 2003年淘宝网、支付宝相继成立。2011年5月支付宝拿到第一张《支付业务许可证》。截止2012年底，支付宝注册账户突破8亿，日交易笔数峰值达到1亿零580万笔（2012年6月）②。随着支付宝接受度提高，其所具有的功能和服务也不断拓展，几乎涵盖日常生活服务支出所涉及的大部分项目。

　　 2007年5月，阿里巴巴与建行和工行的合作，联合向平台上的企业提供贷款。阿里会员先在网上向阿里提出贷款申请，阿里收到申请后调出信用数据库中积累的该企业信用记录连同贷款申请一起交由合作银行进行贷款审核并最终决定是否发放贷款。为推进与银行的合作，2009年阿里集团将原本的网络银行部从B2B拆分并入阿里巴巴集团，负责旗下所有子公司的融资业务，并改名为“阿里巴巴金融”，意味着阿里金融在组织架构上日益明晰。虽合作在2010年初以失败告终，但使得阿里巴巴进一步完善了自身的信用评价体系和数据库资源，也加深了对贷款风控的理解。在此经验教训下，马云开始自谋阿里金融新篇章。2010年6月，浙江阿里小贷公司成立，阿里集团由此开启了自主发放小微企业信贷篇。一年后，重庆阿里小贷公司成立，阿里小贷的版图进一步扩张。截止2012年底，阿里金融累计服务的小微企业数量已经超过20万家，户均贷款金额为6.16万元③。

　　 2012年9月，马云联手马化腾、马明哲成立众安在线财产保险公司。同月，商诚融资担保有限公司在重庆工商局注册成功。阿里担保的成立与阿里小贷形成互补，将使得在阿里巴巴和天猫等平台上交易的客户的资金需求得到满足。

　　 2013年4月中旬，阿里金融将为浙江、湖南支付宝用户（包括商家和消费者）进行信用评级以确定支付授信额度，买家在无线端支付可用授信额度信用支付。这款消费金融产品被阿里集团定义为“信用支付”，但因其与银行信用卡透支业务的相似性而被更多业界人士称为“虚拟信用卡”。

　　 在阿里系各项业务相对建立完善后，马云又开始着手重组构架更好适应网络金融新竞争环境的公司内部组织体系。2012年9月，马云宣布阿里集团将从2013年1月1日起开始转型，重塑平台、金融和数据三大业务，阿里巴巴要重建金融信用体系。2013年初阿里将四大部门整合成立的阿里小微金融集团，负责向小微企业及消费者提供金融创新业务。

　　 08年金融危机爆发时，马云曾给中国银行界放狠话“如果银行不改变，我们将改变银行”，如果说四年前还有人讪笑其口出狂言，那么四年后的今天，站在阿里系交织错杂、功能强大且日臻完善的金融大版图前，所有人都会噤言。

　　 二、阿里金融的影响

　　 可以预见，阿里金融作为一种日趋强大的外部力量，将在一定程度上促使中国传统金融行业进行转型和重构。

　　 第一，阿里系打造的平台、金融和数据三大模式的初步成功促使国内商业银行不断加紧完善自我电子商务平台建设。随着互联网技术的应用和发展，以阿里、苏宁易购等知名网商为代表的电子商务的崛起日益颠覆了传统商业银行赖以生存的商务模式，促使国内不少商业银行纷纷开始搭建自有电商平台。

　　 第二，阿里小贷批量化工厂模式将一定程度上压缩国内商业银行小微贷款空间，有利于促进银行小微企业放贷观念和模式转变。大量运用云计算和数据模型对客户进行授信评价使阿里小贷在确保质量的同时成本极低。浙江、重庆两家阿里小贷眼下放贷规模自不能与国内商业银行相提并论，但不可忽视的是其根据阿里平台积累的客户信用数据进行量化放贷的思维及理念，而这种思维和理念对于盈利空间日益狭窄的银行来说不失为一种可思考的新路子。

　　 第三，阿里信用支付将在网络平台上冲击国内商业银行信用卡业务，促使商业银行信用卡业务创新求变。阿里信用支付服务功能和收费与商业银行的普通信用卡基本一致。此次阿里信用支付的资金提供方是与其合作的上海农村商业银行。就合作银行本身来说，与阿里合作虽能得到其提供的淘宝用户数据，但其本身的利润已被挤压；对于没有与阿里建立合作关系的银行来说，既想不落后于其合作银行开拓潜在的支付宝8亿庞大的客户群，又想尽可能高的保有原先的利润空间，已不现实。

　　 第四，阿里金融所开拓的大数据时代对于建立我国征信体系有重要的先锋借鉴意义。阿里金融上的数据有其自身的局限，在没有外部联合或帮助的情况下无法延伸至阿里系统之外，其所搜集的规模庞大的小微企业及个人诚信数据如果仅限于阿里网络平台之内，那么对于改善整个小微企业信贷扶持的帮助受到限制。我国全国性的征信体系建设缓慢，政府、央行、各商业银行、其他金融机构之间的数据并有没有做到便利的互通有无并规整为一个全国性的大数据网。鉴于此，散布社会各部门的信用体系应当有机整合在一起，结合阿里金融等民营经济领域的数据积累，形成统合的征信数据库，建立全国性的征信体系。

　　 最后，阿里金融作为民营金融、草根金融的成功典范对于目前我国金融领域全方位的改革具有自下而上倒逼性的意义。越是接近金融金字塔架构的底层部门，对金融本质的理解就越近民意，“诚信通”、阿里小贷等一系列产品的成功就是最具说服力的证明。（作者单位：贵州大学经济学院）

　　 参考文献：

　　 [1]21世纪网.详解阿里金融十年发展路线[OL][2013-03-29].29/1NNzE4XzY1MTA1NQ.html

　　 [2]中国电子商务研究中心.2012年支付宝注册用户突破8亿[OL][2013-03-29].http：//b2b.toocle.com/detail-6091228.html

　　 [3]金融界.阿里抢了银行的生意[OL][2013-03-07].http：//bank.jrj.com.cn/2013/03/07104815119740-1.shtml

　　 [4]人民网.贷款隐性成本高阿里金融试破局[OL][2013-04-22].http：//finance.people.com.cn/bank/n/2013/0422/c202331-21228612.html

　　 注解：

　　 ①21世纪网.详解阿里金融十年发展路线[OL][2013-03-29].29/1NNzE4XzY1MTA1NQ.html

　　 ②中国电子商务研究中心.2012年支付宝注册用户突破8亿[OL][2013-03-29].http：//b2b.toocle.com/detail-6091228.html

　　 ③金融界.阿里抢了银行的生意[OL][2013-03-07].http：//bank.jrj.com.cn/2013/03/07104815119740-1.shtml

　　 阿里巴巴集团金融业务研究2篇

　　[摘要]根据财务管理的相关理论，以企业生命周期和资本结构作为理论基础，将阿里巴巴集团的发展分为初创期、成长期、快速扩张期和上市期，并研究每个发展阶段的融资过程及融资策略，为我国众多的电子商务企业和各行业的中小企业融资和资本运作提供参考。

　　 [关键词]融资策略；电子商务；互联网；发展

　　 [中图分类号]F832[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2014）51-0028-01

　　 电子商务的普及，改变了传统企业的交易方式。在过去十年的发展里，整个行业环境已经发生了巨大的变化，互联网在世界范围内已经十分普遍，电子商务的发展也到了激烈竞争的年代，阿里巴巴就是在这个时代下诞生的成功的电子商务企业。

　　 1阿里巴巴概况

　　 阿里巴巴为全球领先的电子商务公司，也是阿里巴巴集团的旗舰业务。1999年2月，马云带领下的18位创始人在杭州的公寓中成立了阿里巴巴集团，注册资本为50万元。自成立以来，集团建立了领先的消费者电子商务、网上支付、B2B网上交易市场及云计算业务，近几年更积极开拓无线应用、手机操作系统和互联网电视等领域。公司肩负着让天下没有难做的生意为使命，怀揣着成为一家持续发展102年，分享数据的第一平台，幸福指数最高的企业的愿景，以六个核心价值观作为企业文化的基石和公司DNA的重要组成部分，阿里巴巴造就了今日的成功，成为全球仅次于谷歌的第二大国际多元化互联网公司。

　　 2阿里巴巴六次融资分析

　　 阿里巴巴通过多轮融资，成功地提升并放大了企业的市场价值，同时每次融资也恰到好处地支持了业务的稳步发展。但融资并非想象中那么简单，马云有自己的四条融资原则，即不要等到没钱的时候去融资，所有银行和投资人都有嫌贫爱富心理；企业在现金流量良好的情况下，要提前规划融资并尽快融资，未雨绸缪；寻找投资伙伴时要关注投资伙伴能够带来的附加值，如品牌、公司治理和技术；要重视公司的长远发展，寻找长期合作伙伴。

　　 阿里巴巴公司从2002年起开始盈利，并出现连续增长的趋势。这些成功的取得，归结原因之一就是很好地处理了融资、上市与企业经营三者之间的关系。根据财务管理理论中企业生命周期理论和企业在每个成长期的融资特点，具体结合阿里巴巴公司发展历程可以将其分为四个不同的时期，即：初创期，1999―2001年；成长期，2002―2003年；快速扩张期，2004―2013年；上市期，2013―2014年。下面将从这四个不同时期分析阿里巴巴的融资历程和采取的融资策略。

　　 阿里巴巴从1999年到2001年是初创期。1999年3月马云以50万元的原始资本将阿里巴巴投入运营。而50万元对于需要巨大资金投入的互联网商业无疑是九牛一毛。尽管处处节省，但阿里巴巴维持到七八个月的时候，50万元已经花得一干二净。尽管资金紧张，但马云却先后拒绝了38家风险投资，最后同年10月接受了以高盛为首的投资500万美元。因为高盛曾帮助IBM、微软成为世界上伟大的公司，而此次是高盛第一次对亚洲互联网公司投资，高盛几分钟内就下定决心投资，显示出对马云团队的发展前景、超强执行力的看好。公司在短短3个月后便启动了第二轮融资。这正符合马云融资的原则即不要等到没钱的时候去融资。融资能够引入更多的资源，即使不缺钱的阿里巴巴也接受了软银等公司的2500万美元资金投入。原因是阿里巴巴高管判断中国互联网发展的趋势可能会下滑，同时电子商务方向更有发展机会，需要更大力投资。

　　 阿里巴巴从2002年到2003年是成长期。公司迅速发展B2B电子商务业务，2003年一天实现收入过百万元，并成立淘宝扩充C2C业务。阿里巴巴网站连续四年被评为全球最佳B2B网站，成为中国最大的电子商务企业，其会员超过一百万。

　　 从2004年至2013年间，阿里巴巴各项业务全面快速开展，公司进入了快速扩张期。经过前两轮的融资，为公司发展积累了一定的资金，同时也组建了强有力的领袖团队。有了蔡崇信、关明生、吴炯任等人才的加入，公司在运营、技术、战略、发展等方面都获得了极大的提升。2004年2月，阿里巴巴再次获得了软银公司8200万美元的投资。公司不仅迅速发展了B2B业务，同时进入了C2C、电子支付领域，业务实现了全面扩张并且迅猛地发展。2005年，阿里巴巴完成了第四轮的融资活动。雅虎中国在中国的业务远远落后于三大门户和本土搜索企业百度，急需振兴雅虎中国的团队和人才。同年8月，阿里巴巴集团与雅虎美国建立战略合作伙伴关系，同时执掌雅虎中国。阿里巴巴得到了梦寐以求的搜索技术）可以打造完整的电子商务链。同时获得了雅虎中国的10亿美元的投资。2007年11月，阿里巴巴公司进行了第五轮的融资。阿里巴巴网络有限公司在香港联交所挂牌上市。首日阿里巴巴宣布发行价为13.5港元，总融资额15亿美元。此次阿里巴巴上市共冻结资金4475.18亿港元，超过了当年5月刚刚上市的百丽国际成为香港有史以来冻资规模最大的IPO。通过上市融资后，公司业务实现了快速发展，即便在2008年互联网和国际贸易全行业大幅下滑的情况下，阿里巴巴逆势而上，实现了业绩的大幅增长。

　　 软银的再次投资体现了马云融资的原则，即重视公司的长远发展，寻找长期合作伙伴。其再投入带来的附加值远远超过第一次合作时带来的财富。马云与孙正义的好友之情更是对马云本人的肯定。在收购雅虎中国时，雅虎的最大股东正是孙正义，其对马云的执行力深信不疑，这便是马云在此之前融资所带来的附加值。成功收购雅虎并融到了10亿美元的资金为支付宝和淘宝业务的发展提供了充足的力量。公司的高管团队在金融危机初出苗头时实施融资准备，抓住了金融危机爆发前的机会，为金融危机爆发后的金融寒冬储备了足够的资金并一跃成为世界五大互联网公司之一。

　　 2014年为阿里巴巴的上市期。2014年9月19日晚，阿里巴巴登陆纽交所，证券代码为“BABA”。这项交易成为全球范围内规模最大的IPO交易之一。此次阿里巴巴上市受热捧，股票当天开盘价为92.7美元。公司上市后也使马云成为中国年度首富风云人物。

　　 3阿里巴巴融资总结

　　 由于采用与客户共同成长的策略，如帮助企业融资，帮助中小客户推广全球贸易线下平台等措施，既帮助企业开拓了业务，又进一步增强了对中小企业客户的吸引力。基于数量庞大的中小企业客户，公司业务客户极度分散而降低了风险，大大提升了公司的价值，公司充足的现金储备和良好的现金流，保障了未来短期内有足够的现金支持业务进一步快速发展，具有长期投资价值。而马云的融资原则树立了融资方向，精明的融资策略使得公司在发展中朝向目标大步踏实地前进。

　　 任何企业想要成为行业佼佼者，必须付出代价，融资是成长模式中较为明智的选择。中国众多的中小企业由于融资原则出现问题而错过了大好的机会，如果能够采取适当的融资策略，组建优秀的团队，在顺应大势的前提下做好融资准备工作将大大地提高融资概率。

　　 参考文献：

　　 [1]荆新.财务管理学[M].6版.北京：中国人民大学出版社，2012.

　　 [2]肖翔.刘天善.企业融资学[M].北京：北京交通大学出版社，2013.

　　 [3]吴秀波.中国旺旺为何从新加坡转到香港市场上市[J].国际融资，2007（12）.

　　 [4]邱红光.陈智.阿里巴巴把握融资时机的艺术[J].科学与财富，2009（7）.

　　 阿里巴巴集团金融业务研究3篇

　　 [提要]在电子商务规模迅速增长的背景下，阿里金融基于电子商务平台的小微信贷技术，以电子商务的行为数据为信用依据，创新网上微型金融模式，为中小网商提供信贷服务，深受中小网商欢迎。本文在总结阿里金融模式及发展现状的基础上，深入探讨其优势和不足，并对阿里金融如何后续发展提出建议。

　　 关键词：阿里金融；模式；发展

　　 中图分类号：F83文献标识码：A

　　 收录日期：2013年9月17日

　　 以阿里金融为代表的新兴互联网金融呈现出强劲的发展势头的同时，更应该该全面综合地分析其特点，总结其发展过程中所暴露出来的问题。只有把握优势，迎接挑战，才会为中小企业创造更为优质、和谐的融资环境，才会在市场竞争中走的更远。

　　 一、阿里金融模式及其发展现状

　　 （一）模式。阿里金融是阿里巴巴旗下独立的事业群体，通过互联网数据化运营模式，为阿里巴巴、淘宝网、天猫网等电子商务平台上的小微企业、个人创业者提供快捷、可持续的电子商务金融服务：陆续推出了订单贷款、信用贷款、聚划算专项贷款、物流贷款和天猫运营服务专项贷款，其中以订单充当“抵押物”的订单贷款和以“信用”为抵押的信用贷款两部分最为常用。

　　 阿里金融主要通过浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司和重庆市阿里巴巴小额贷款股份有限公司，在阿里巴巴B2B业务、淘宝和天猫三个平台上分别提供贷款服务，贷款金额通常在100万元以内。对信誉较高的客户，通过申请和人工审核可获得超额贷款，金额在1，000万元以下。

　　 （二）发展现状。2012年以后，阿里金融小额微贷平均每天完成贷款超过8，000笔；在2012年7月20日，阿里金融已经实现单日利息收入100万元――这意味着，如果这一势头持续一年，阿里金融的利息收入将达到惊人的3.65亿元；截至2012年6月末，阿里金融已累计为超过12.9万家中小企业提供融资服务，贷款总额超过260亿元，平均每家企业贷款4.7万元，平均年利率约为18%左右，并且在全部都是信用贷款的情况下，阿里小贷不良率仅为0.9%，远远低于银行抵押类贷款产品1.7%的坏账率。

　　 二、阿里金融发展的优势和问题分析

　　 （一）优势分析。阿里金融在电子商务规模迅速增长的背景下从事类金融业务，既继承传统金融行业的融资经验，又充分结合互联网的优势，既将电子商务的应用进行创新，又积极探索网络金融的实践路径，是一种优化组合的网上微型金融模式，与传统的金融行业相比，具有成本低廉和最大限度地降低贷款风险的优势。

　　 1、成本低廉。第一，阿里巴巴作为互联网公司，从电子商务平台可以很容易找到活跃网商，经过技术处理，可以“自助”地从后台数据中找到最需要贷款、最有可能获得贷款的客户，做较为精确的定向营销，并结合客户的供应链管理情况做出预期授信的判断，直接进行点对点的营销工作，既节约了营销成本，又避免了对客户的过度打扰；第二，阿里巴巴B2B的销售团队将贷款产品作为一种服务推向需要贷款的细分市场，节约了大量的广告宣传和品牌管理工作。阿里巴巴B2B的客户营销是一对一销售，每个客户都有自己的客户服务专员，这样也做到了贴近客户的服务；第三，在对客户进行风险评估时，阿里金融与阿里巴巴、淘宝网、支付宝底层数据完全打通，通过大规模数据云计算，客户网络行为、网络信用在小额贷款中得到运用。小企业在阿里巴巴、淘宝店主在淘宝网上经营的信用记录、发生交易的状况、投诉纠纷情况等一百多项指标信息都将在评估系统中通过计算分析，从模型计算的结果掌控其涉嫌欺诈的可能性，从网站的活跃度判断客户的融资需求，从网站的投入情况判断其经营态势，综合这些网站行为数据和企业电子商务经营情况，就能够对客户的风险作出精确判断；第四，阿里金融运营模式将申贷和审贷流程尽量简化。从客户申请贷款到贷前调查、审核、发放和还款采用全流程网络化、无纸化操作。

　　 2、降低贷款风险。第一，在信贷风险防范上，阿里金融建立了多层次的微贷风险预警和管理体系，贷前、贷中以及贷后三个环节节节相扣，利用数据采集和模型分析等手段，根据小微企业在阿里巴巴平台上积累的信用及行为数据，对企业的还款能力及还款意愿进行较准确的评估；第二，在贷后检查上，因为客户的任何一点经营情况变化都会反映在电子商务平台，所以阿里金融可以轻易实现传统金融模式无法实现的全时监控。在贷款到期日前，阿里小贷会提前提醒客户按期还贷。如果客户恶意欠贷，不排除对其进行“互联网全网通缉”、在网上公布信用黑名单、封杀网上店铺等惩罚措施，直至采取法律手段；第三，在风险控制理念上，阿里金融在风险管理中需要的是基于网商多年积累的互联网交易信息所判断出来的企业信用，即阿里实施风险控制的途径是希望对风险有精确的判断和正确的决策，把损失控制在一个可以接受的比例之内，而非某一笔业务决策失败后可以得到的补偿。

　　 （二）问题分析。阿里金融作为新生事物，它的发展必定要经历从不完善到完善的过程，经过全面的分析考证，其发展过程中出现的以下几个问题：

　　 1、身份特殊，定位模糊。目前，我国对发展小额信贷组织还处于摸索试点阶段，尚没有一套完整的法律框架来界定其法律地位，以企业法人身份在工商部门登记注册的小额贷款公司，虽然经营着银行业务性质的金融业务，但却没有取得金融许可证，因而得不到《商业银行法》法律体系的覆盖。因此，阿里巴巴小额贷款公司就不能税前提取风险准备，也不能按“银行间同业拆放利率”从银行系统获得资金支持，无法纳入央行结算系统，也无法取得央行征信系统中的信息。同时，在财务监督、抵押手续、纳税管理等其他方面存在很多操作问题有待规范。

　　 2、资本规模有限，后续资金不足。根据规定，小额贷款公司不得向内部、外部集资或变相吸收公众存款；其资金来源只能是股东缴纳的资本金、捐款资金以及不超过两家银行的融通资金。这一规定限制了小额贷款公司正常的融资渠道，使其无法获得低成本的社会闲散资金，导致了后续营运资金不足，资金周转率、利润率低。虽然根据有关规定，小额贷款公司可以从两家银行获得不超过资本净额50%的融入资金，但这点融资规模不足以缓解小额贷款公司的资金压力。截止到2012年6月末，浙江和重庆两家阿里小额贷款公司以16亿元的注册资金，为中小企业提供的贷款总额已经超过了260亿元，加上业务区域扩展，可贷资金紧缺问题更加突出。 3、转型困难，不确定性因素多。根据《村镇银行管理暂行规定》和《贷款公司管理暂行规定》，小额贷款公司在自愿的原则下，可以转变为村镇银行或者贷款公司，但是其条件限制较为严格。如果阿里巴巴小额贷款公司升级为银行，必须找一家金融机构作为主发起人，阿里巴巴对银行的控股权需控制在20%以下，这是阿里巴巴所不能接受的。如果另行设立一家新银行，这种可能性是很小的；另一种模式是收购一家小型金融机构如农信社之类的然后改名迁址。

　　 4、与支付宝资金无法关联。2010年，央行规定第三方支付公司均需申请取得《支付业务许可证》，才算获得合法运营“牌照”，需要选择一家商业银行作为备付金存管银行。2010年6月8日，支付宝确认工商银行作为其备付金存管银行。沉淀资金为支付宝提供了稳定、巨大的现金流。这些钱从本质上来说，与银行的活期存款账户是一个性质的，只要做到公开，就可以在不危及金额安全的情况之下，对于安全线以上的部分加以利用。但是，由于支付宝公司是非金融机构，同时阿里巴巴小额贷款公司身份不清，还无法利用支付宝拥有的巨大资金链获取收益。

　　 三、对阿里金融后续发展的建议

　　 （一）设立“虚拟银行”，激活支付宝资金池。中国银监会指出目前几家网上支付机构每天沉淀的资金就达5亿元左右。如果想集中利用这笔资金，可以考虑建立虚拟银行的发展模式。虚拟银行已经伴随着网络、电子商务的发展以及银行服务模式的改变，成为一种新型的银行模式。目前虚拟银行在国外已经开始出现，在国内还是空白。但如果建立了一个虚拟银行，今后第三方支付就减少了与每一家商业银行洽谈合作的环节。

　　 （二）完善支付宝盈利模式

　　 第一种盈利模式是依靠银行的手续费和汇款费。如果支付宝会员是异地交易的情况，需要支付占交易额1%的汇费，同时支付宝还要支付占交易额一定比例的手续费。目前的这种收费模式只是为了扩大其客户规模目的下的暂时行为，随着公司规模的扩大，支付宝会在不提高网上交易会员费率前提下与银行谈判，争取把费率的一部分变成支付宝的盈利点。

　　 第二种盈利模式是对使用支付宝的网店实行收费。在付费用户的收费结构上，存在着两种选择：一是将支付宝作为一种网上交易的解决方案一体地卖给网店，不再收取其他费用；二是根据交易的总额来收取一定比例的支付系统使用费用。这两种选择各有利弊，前者的利处是容易扩大市场份额，使网店客户更愿意使用支付宝产品，减轻网店的使用成本，网店只需要支付一笔固定费用而能永久使用产品，但不利因素是对企业的盈利与发展提出了考验；后者可以说为支付宝公司提供了比较恒定的资金收入，但给网点客户带来了较大的成本压力，容易导致市场份额的流失。

　　 第三种盈利模式是来自物流的收入。随着淘宝和支付宝业务量增大，支付宝在这个平台上的谈判能力也越来越大。如果未来有更多的商人会选择网上交易的话，那么由网上交易产生的物流也会越来越多。因此，由物流公司支付给支付宝一定费用也是可能的。

　　 （三）密切与银行的联系。阿里金融的发展是从与银行的合作起家的。从阿里巴巴基于“诚信通”、淘宝、支付宝电子商务平台沉淀的庞大后台数据打造阿里巴巴“草根”征信系统，到支付宝承担网络信贷中“担保、结算和吸存”功能俨然当起“准银行”角色，阿里金融虽然在目前的法律环境中还没有取得金融许可证，但却样样从事着银行类金融业务，但“野战军”只有在仅仅依靠“正规军”的基础上，才得以在目前大环境中获得安定、快速、长足的发展。

　　 （四）树立社会公信度，切实践行社会责任。目前，我国对发展小额信贷组织还处于摸索试点阶段，尚没有一套法律框架来界定其法律地位，未来阿里小贷是向小型金融贷款公司还是村镇银行转型升级，也需要进一步探索实践。因此对仍然作为新生事物的阿里金融来说，树立社会公信度，切实践行其社会责任，对其未来的持续健康发展至关重要。

　　 主要参考文献：

　　 [1]荆林波.阿里巴巴集团考察：阿里巴巴业务模式分析[M].经济管理出版社，2009.

　　 [2]潘意志.阿里小贷模式的内涵、优势及存在的问题探析[J].金融发展研究，2012.3.

　　 [3]刘静，袁学伦.阿里巴巴的“泛金融”角色[J].经理人，2008.9.

　　 [4]刘晓翠.阿里巴巴构建金融帝国[J].上海国资，2012.11.

　　 [5]林石.阿里信贷让银行成“恐龙”[J].新财经，2012.11.

　　 [6]李亚明.基于SWOT分析的第三方支付模式研究――以支付宝为例[J].现代商贸工业，2008.8.

　　 [7]董瑞丽.网络信贷：银行小企业业务发展新平台[J].浙江金融，2010.4.

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